1．中國軸承行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    中國軸承行業(yè)經(jīng)過五十多年的建設(shè)和發(fā)展，特別是改革開放以來持續(xù)、快速、穩(wěn)定的發(fā)展，已形成了較大的生產(chǎn)規(guī)模。2006年全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)達2179家家，全年生產(chǎn)各類軸承79.94億套，實現(xiàn)銷售收入982.38億元。近年來，軸承進出口貿(mào)易逐年的攀升對拉動軸承工業(yè)快速發(fā)展也起到了極大地推動作用?！笆濉逼陂g，軸承出口量近100億套，年均增長8.9%；出口創(chuàng)匯近50億美元，年均增長16.6%，出口創(chuàng)匯占銷售總額的18%以上。2006年至2007年中國軸承行業(yè)延續(xù)了近年來的快速增長勢頭，行業(yè)經(jīng)濟總量快速穩(wěn)定發(fā)展：2007年1-11月中國軸承、齒輪等制造行業(yè)累計完成產(chǎn)品銷售收入1165.95億元，同比增長29.39％，2006年銷售收入比2005年同期增長24.37％；可以看出，中國軸承行業(yè)規(guī)模與盈利水平都保持增長趨勢。2007年前11個月，中國軸承產(chǎn)量增長了24.22%達96.32億套，創(chuàng)下近三年軸承產(chǎn)量增長之最。

    二十世紀(jì)九十年代后，中國軸承行業(yè)的經(jīng)濟成分發(fā)生了深刻變化。哈軸、瓦房店軸承、洛軸等國有企業(yè)取得了長足發(fā)展，繼續(xù)成為軸承工業(yè)的脊梁，依然占據(jù)著大部分國家重點主機配套市場。集中在江浙地區(qū)的眾多民營和私營企業(yè)得益于自身的靈活經(jīng)營機智，市場經(jīng)濟公平的競爭環(huán)境，國家改革開放的政策和地處沿海的有利條件，異軍突起，強勁增長，企業(yè)規(guī)模迅速擴大，占據(jù)了大部分通用軸承產(chǎn)品市場，其中一些優(yōu)勢企業(yè)正努力向高端產(chǎn)品市場進軍。同時，世界各大軸承公司相繼進入中國，組建合資或獨資企業(yè)，形成了中國軸承工業(yè)的國有、民營、外資三足鼎立之勢。近年來，民營企業(yè)呈強勁增長的態(tài)勢，國有企業(yè)的比重逐年降低。隨著產(chǎn)權(quán)制度改革的深化，國有企業(yè)的比重還將進一步降低，民營企業(yè)的比重還將進一步提高。

    2．中國軸承行業(yè)面臨問題及行業(yè)兼并重組動機

    就長期發(fā)展趨勢來看，需求毫無疑問是推動國內(nèi)軸承行業(yè)持續(xù)增長的關(guān)鍵動力：經(jīng)濟全球化及制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為趨勢。然而，軸承行業(yè)的無序競爭、低水平重復(fù)建設(shè)導(dǎo)軸承產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性過剩矛盾將更加突出，因此，軸承行業(yè)經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變是行業(yè)發(fā)展的客觀需要。再參考世界軸承工業(yè)歷經(jīng)的產(chǎn)能擴張、技術(shù)擴張、品牌擴張三個發(fā)展階段，“十一五”期間，中國軸承行業(yè)的產(chǎn)能擴張已不是主要矛盾，在適度產(chǎn)能擴張的同時，加快技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)進步，努力轉(zhuǎn)變軸承行業(yè)經(jīng)濟增長方式成為必須。當(dāng)然，我們必須看到，雖然中國軸承行業(yè)近兩年有這么快的發(fā)展，出口創(chuàng)匯顯著增加，但也不可否認(rèn)中國的軸承行業(yè)還存在著很多不足存在很多問題，這些問題如果短時期內(nèi)得不到改善，中國軸承工業(yè)的發(fā)展以及中國軸承工業(yè)在世界軸承行業(yè)中的地位必然會受到影響。這些問題包括以下幾點。第一，中國軸承行業(yè)的集中度不夠，產(chǎn)能分散，不能形成規(guī)模經(jīng)濟。面對外資企業(yè)的不斷進入，中國軸承工業(yè)和技術(shù)、經(jīng)濟等方面缺乏很好的競爭能力和抗風(fēng)險能力。第二，中國的軸承行業(yè)目前的產(chǎn)能，規(guī)模發(fā)展較快，但行業(yè)技術(shù)進步相對較慢，研發(fā)和創(chuàng)新能力低，軸承的使用壽命和可靠性已經(jīng)漸漸適應(yīng)不了科技發(fā)展的需要，因此急需技術(shù)創(chuàng)新。而且，中國軸承行業(yè)目前還停留在產(chǎn)能擴張上面，而國外的同行已經(jīng)進入品牌擴張的階段，這使得中國的軸承行業(yè)沒有形成良好的品牌效應(yīng)。

    中國的企業(yè)之間應(yīng)該不斷的尋求突破，尋求改良，走集團式發(fā)展道路，企業(yè)通過聯(lián)合兼并、資產(chǎn)重組等形式，提高行業(yè)的集中度，這樣才能在行業(yè)中立穩(wěn)腳跟。尤其是在國外企業(yè)趁著開放的時機，不斷涌入，以挖掘國內(nèi)市場的今天，更應(yīng)該不斷的尋求創(chuàng)新，包括技術(shù)上，管理上以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上。近兩年國內(nèi)各行業(yè)的并購在如火如荼的展開，軸承行業(yè)也不例外。外資的大舉進入，以及所存在的問題都促使軸承行業(yè)之間不斷的進行兼并收購，尋求公司之間的強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以增強公司的核心競爭力。外資對國內(nèi)軸承行業(yè)的并購與合作則是看中了中國這塊正在不斷發(fā)展的市場，以此來打入中國市場，中方企業(yè)也可以從中換得先進的技術(shù)以及管理經(jīng)驗。為盡快提高中國軸承產(chǎn)品的競爭能力，提高對抗外資進入的能力，“十一五”剩下的三年中行業(yè)內(nèi)企業(yè)集團和小巨人企業(yè)的建設(shè)步伐應(yīng)更快一些，加大技術(shù)進步的投入，以提高軸承質(zhì)量的穩(wěn)定性、可靠性和軸承壽命為中心，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強產(chǎn)品設(shè)計基礎(chǔ)理論研究，提升高端軸承產(chǎn)品制造技術(shù)，加快向高附加值軸承市場發(fā)展的步伐，抓緊從規(guī)模發(fā)展型向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)變。實施跨越式發(fā)展，技術(shù)擴張，產(chǎn)品擴張和品牌擴張同時進行。不過品牌擴張會需要更長期的過程，到2010年全國力爭有10～20家軸承企業(yè)的產(chǎn)品達到國際先進水平。

    交易日期合并雙方特征

    2006年SKF、SNFASASSKF支付了大約1億3千850萬歐元現(xiàn)金購買SNFASAS100%的股份。

    2006年日本NSK、NSK-Torrington日本NSK以1.46億美元的價格全權(quán)并購Torrington的滾針軸承公司，NSK-Torrington。

    2004年揚州格林柯爾、襄軸股份襄軸股份總股本29.84%的國家股轉(zhuǎn)讓給揚州格林柯爾，股份轉(zhuǎn)讓價款總計10,101.1072萬元。

    2006年寧波天勝、襄軸股份襄軸股份以1.169億元價格轉(zhuǎn)讓其持有的４１９１萬股國有法人股。寧波天勝以29.9%的股份成為國產(chǎn)汽車軸承第一品牌的最大股東。

    3．中國軸承行業(yè)兼并重組趨勢分析

    隨著“十一五”計劃的展開，中國重點行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃也提上了日程?！笆晃濉逼陂g，中國的軸承工業(yè)要實施新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略，推進大集團、“小巨人”企業(yè)建設(shè)，推進研發(fā)創(chuàng)新能力和設(shè)計制造技術(shù)升級，提高生產(chǎn)集中度，提高核心競爭力，實現(xiàn)從規(guī)模型向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)變。2010年部分企業(yè)的部分產(chǎn)品達到具有國際競爭力的水平，為躋身世界軸承強國行列奠定基礎(chǔ)。2020年實現(xiàn)由世界軸承生產(chǎn)大國邁進世界軸承強國行列的奮斗目標(biāo)，為中國機械裝備制造業(yè)現(xiàn)代化、重大裝備國產(chǎn)化作出貢獻。軸承工業(yè)協(xié)會列出了2020年實現(xiàn)世界軸承強國目標(biāo)的主要標(biāo)志：主要產(chǎn)品精度、性能、壽命和可靠性達到同期國外大公司同類產(chǎn)品水平；設(shè)計和制造技術(shù)達到同期國外大公司水平；擁有3～5個世界著名品牌；行業(yè)生產(chǎn)和銷售總規(guī)模位居世界前列；行業(yè)生產(chǎn)集中度CR30達到80%以上；有2～3家內(nèi)資控股企業(yè)進入世界軸承銷售額前10名。實際上，在《軸承行業(yè)“十五”發(fā)展規(guī)劃》中就已把企業(yè)兼并重組，進行行業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整作為一項重要任務(wù)。

    2004年五大軸承集團中有兩家軸承企業(yè)相繼被并購重組，河南煤炭業(yè)巨頭永煤集團年前終于牽手洛軸集團，成立了洛陽LYC軸承有限公司。格林柯爾公司異軍突起，在與萬向集團的競爭中勝出，以29.84%的股權(quán)入主襄陽汽車軸承股份有限公司。近年來，軸承行業(yè)兼并重組之風(fēng)日盛，人本兼并杭軸、萬向兼并淮南軸承廠、浙江天馬兼并成都軸承廠、常州光洋與日本NTN合資等，2006年年初，天勝軸承重組襄陽軸承，意味著歷時兩三年一波三折的襄軸產(chǎn)權(quán)重組事件似乎可以畫上句號了。分析近年來軸承業(yè)的兼并重組案例，我們有理由認(rèn)為，軸承行業(yè)兼并重組的時代已經(jīng)來臨。

    中國軸承企業(yè)總數(shù)在世界上占據(jù)第一位，但其中多數(shù)企業(yè)規(guī)模不大，競爭能力不強，抗風(fēng)險能力弱。國內(nèi)傳統(tǒng)五大軸承企業(yè)的軸承產(chǎn)量還不到全國總量的20%，而德國三大軸承公司軸承產(chǎn)量占全國總量的90%，日本四大公司占88%，美國四大公司占56%，差距是很大的。在中國軸承生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)組織和規(guī)模與國外差距如此之大的情況下，低水平的重復(fù)建設(shè)和能力擴張存在著巨大的市場風(fēng)險，部分企業(yè)必然要在市場競爭中被淘汰出局。

    由于目前中國在技術(shù)上、組織結(jié)構(gòu)上遠(yuǎn)落后于其他強國，多數(shù)企業(yè)規(guī)模不大，競爭力不強，抗風(fēng)險能力較差，產(chǎn)能分散，傳統(tǒng)五大軸承企業(yè)的軸承產(chǎn)量不到全國總產(chǎn)量的20%,而德國三大軸承公司軸承產(chǎn)量占全國總量的90％。日本的前四位占本國總產(chǎn)量的20％。國有大中型企業(yè)及其控股企業(yè)要加快體制、機制改革的步伐，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，在中國軸承行業(yè)中逐步形成幾個能與國際跨國集團公司抗衡的大型企業(yè)集團，這其中也需要依靠其他行業(yè)或外資的力量來推動一些大型軸承企業(yè)的整合。

    目前軸承行業(yè)兼并重組大致分三類。一是被其他行業(yè)兼并。例如格林柯爾入主襄軸，永煤集團牽手洛軸。二是中外合資、合作。國內(nèi)的一些大中型企業(yè)通過吸引外資，整合雙方的優(yōu)勢資源達到雙贏，如瓦軸與SKF、THK、KOYO等世界知名公司合資合作，常州光洋與日本NTN合資，西北軸承與德國FAG合資。三是國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)之間的兼并，如人本兼并杭軸、浙江天馬兼并成都軸承廠，天勝軸承重組襄陽軸承等，他們借此重新戰(zhàn)略布局，增強核心競爭力。當(dāng)前，國有企業(yè)受到外資企業(yè)和民營企業(yè)的雙重壓力。一些企業(yè)要通過聯(lián)合兼并重組獲得更大的發(fā)展，一些企業(yè)則要被兼并重組以求生存。跨國軸承公司加快了進軍中國市場的步伐，以期盡快擴大市場占有率，確立競爭優(yōu)勢。跨國公司已經(jīng)并將繼續(xù)采取整合資源和資產(chǎn)重組的方式不斷擴大其在華市場份額。民營企業(yè)則欲借助自身在管理機制和市場反應(yīng)機制上的優(yōu)勢，抓住當(dāng)前部分國有企業(yè)較為困難的時機，兼并、改造國有企業(yè)，擴大自己的生產(chǎn)規(guī)模和品種規(guī)格，提高自主開發(fā)能力，力圖在中國形成幾個可與跨國公司相抗衡的企業(yè)集團。

    風(fēng)起云涌的兼并重組浪潮，推動著中國軸承行業(yè)結(jié)構(gòu)、格局的演變。而中國軸承行業(yè)兼并重組的最終目的是要形成幾個能夠真正有實力和國際軸承巨頭抗衡的大型軸承集團，但現(xiàn)在看來離這一目標(biāo)還有不小的差距，因此，并購重組在軸承行業(yè)還將繼續(xù)并且任重道遠(yuǎn)。