中國最大的軸承生產(chǎn)商之一，目前處在較為有利的位置。全球最大的滾針軸承制造商是德國Schaeffler，其年銷售額已經(jīng)超過80億美元。
    這些大型汽車組件廠商對(duì)供應(yīng)商實(shí)行嚴(yán)格認(rèn)證制度，因此對(duì)供應(yīng)商的粘性較高、重產(chǎn)品品質(zhì)而輕產(chǎn)品價(jià)格。當(dāng)然，進(jìn)口替代尤其是替代德產(chǎn)精密儀器還是相當(dāng)有難度的，公司在工藝和精度方面的水平值得進(jìn)一步跟蹤調(diào)研。
    國內(nèi)的滾針軸承制造企業(yè)則主要有南方軸承、光洋軸承和蘇州軸承，銷售規(guī)模均尚未過3億，占比不超過10％。我們認(rèn)為三家公司目前基本在同一條起跑線上，行業(yè)集中度不高與行業(yè)內(nèi)公司規(guī)模的不匹配，意味他們都有在行業(yè)內(nèi)整合擴(kuò)張的潛力。
    公司未來兩年年內(nèi)，成長可期：公司所在軸承細(xì)分市場大部分被Schaeffler占據(jù)，隨著公司為代表的國內(nèi)企業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本上的優(yōu)勢，未來的增長空間可以看到。我們看到公司近年來逐漸將重心從摩托車向毛利率更高的汽車用軸承轉(zhuǎn)移，并大力開拓Bosch，Delphi等大客戶的新訂單。