公司未來將明顯受益于高鐵快速發(fā)展。公司是國內最大的鐵路用滲碳軸承鋼供應商(約占65%)，近3年鐵路軸承占公司收入17%，主營利潤占比達21% ，另外公司部分彈簧鋼也應用于鐵路行業(yè)，在國內鋼鐵公司，大冶業(yè)務收入與鐵路相關性最高?！?/P>

    依然看好未來盈利預期。從訂單看，預計未來依然強勁：1)預計國內汽車和機械產銷量將保持較高水平，鐵路高增長延續(xù)；2)全球汽車和制造業(yè)景氣回升，特鋼出口明顯改善；3)國內特鋼(特別是中高端)新增產能少，供給壓力小于普碳鋼產品。

　　從成長性看，公司進入內涵和外延復合增長期：1)特鋼仍具備“朝陽”行業(yè)的成長性，未來增長空間好于普碳鋼；2)公司未來5年仍會享有技術創(chuàng)新和產品結構提升帶來的內涵式增長；3)公司新建12萬噸特冶和鍛造產能使之進入外延擴張期，預計明年逐步投產，主要應用于航空航天、國防軍工、高端模具、高鐵、以及風電核電等領域。

　　估值具優(yōu)勢：預計2010-2012年公司將實現(xiàn)每股收益1.24元、1.46元和1.83元，未來3年復合增長率達22%。

　　綜合大冶特鋼盈利模式的穩(wěn)定性、高端制造業(yè)屬性、未來良好成長性和高效管理的競爭優(yōu)勢，預計該股仍有近50%的上升空間。