2010年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)19.64%；17.70%。挖掘機(jī)、大型壓機(jī)、輪軸產(chǎn)品旺銷成為業(yè)績(jī)推動(dòng)力，受鋼鐵等行業(yè)影響冶金起重機(jī)、油膜軸承等產(chǎn)品銷售低于預(yù)期。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到明顯改善，綜合毛利率明顯提高。大型鑄鍛件項(xiàng)目接近完工，貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)诩?。鐵道部加強(qiáng)零部件國(guó)產(chǎn)化扶持，高鐵項(xiàng)目進(jìn)展順利。各項(xiàng)產(chǎn)品都將達(dá)到或超過行業(yè)增速。2011年至少80%以上的銷售收入將來自于非冶金裝備，下游分散于新能源、有色金屬、化工、基建等通用大型設(shè)備領(lǐng)域，公司銷售規(guī)模的增速在未來三年將保持在30%以上。我們判斷2012 年以后，基建和風(fēng)電產(chǎn)品的占比將超過40%，銷售收入和毛利率水平都將明顯提升。

    鋼材等原材料價(jià)格波動(dòng)、國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，以及天津臨港基地項(xiàng)目和高速列車輪軸國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目的產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)拓展等的不確定性，是公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素?！笆濉币?guī)劃及扶植重大裝備相關(guān)政策的推出，是股價(jià)的重大催化劑。

　　鑒于核電相關(guān)產(chǎn)品訂單的不確定性，預(yù)測(cè)公司2011年~2013年每股收益為1.04元、1.38元、2.21元，維持“買入”評(píng)級(jí)。